Mejores Hipotecas

vía Tu Hipoteca de Aldana el 2/11/10

En el post de hoy vamos a brindarles un analisis del comportamiento de las principales variables monetarias y aquellas vinculadas al mercado de capitales, como los medios de pago, el circulante en poder del público, préstamos, depósitos, tasas de interés, reservas, tipo de cambio, acciones o títulos públicos. Los mismos son publicados cada mes por el BCRA para poder comparar los distintos servicios que ofrecen las entidades financieras y sus precios.
Actividad economica:
Segun el BCRA tanto en agosto como en septiembre el dinamismo de la actividad económica continuó impulsando el aumento de la demanda de dinero transaccional del sector privado y las condiciones de estabilidad favorecieron el fortalecimiento de la demanda de dinero más amplia.
Medios de pago:
Los medios de pago totales alcanzaron en septiembre una tasa de variación interanual de 23,8% i.a.,(con un saldo promedio mensual de $221.240 millones), ubicándose levemente por debajo del escenario base del Programa Monetario actualizado. Mientras que en agosto los medios de pago privados  mostraron un crecimiento de 1,4% (29,5% i.a.), y los medios de pagos totales  registraron una leve disminución de 0,2% (24,2% i.a.), alcanzando un saldo promedio mensual de $217.360 millones.
Colocaciones a plazo:
Respecto a las colocaciones a plazo en agosto continuaron acelerando su ritmo de expansión, presentando un aumento de 4,4% ($3.150 millones), el mayor crecimiento mensual desde febrero de 2009 y uno de los más elevados de los últimos años.
Tantos las colocaciones mayoristas (de $1 millón y más) como las minoristas registraron importantes aumentos en el mes, con subas de $1.800 millones y $1.400 millones, respectivamente. En septiembre se registro una suba de 3,9% ($2.900 millones), con aumentos de similar magnitud en los segmentos mayorista y minorista. Por su parte, el agregado monetario más amplio en pesos del sector privado registró un crecimiento de 2,4%.
Liquidez:
La liquidez de las entidades se incrementó en septiembre 0,8 p.p. y se aplicó a activos de mayor plazo (LEBAC y NOBAC), tal como viene sucediendo a lo largo del año. Así, el ratio de liquidez amplia alcanzó en el promedio del mes, el 40,3% del total de los depósitos en pesos. En el mercado primario de LEBACs y NOBACs las tasas de interés de corte registraron disminuciones a lo largo de toda la curva de rendimientos, principalmente en los instrumentos de menor plazo. Las tasas de interés del mercado interbancario se mantuvieron estables, con una volatilidad mayor hacia fin de mes. Las tasas de interés pagadas por depósitos a plazo también se mantuvieron estables: la BADLAR de bancos privados se ubicó en 10,5%, 0,1 p.p. por encima del promedio registrado en agosto; en tanto, la pagada por los bancos privados por las colocaciones minoristas en pesos (hasta $100 mil), se mantuvo en 9%.
En agosto, en un contexto de aumento de depósitos, se incrementó tanto la liquidez de las entidades financieras como el otorgamiento de préstamos al sector privado. En particular, las entidades optaron por activos líquidos de mayor plazo en detrimento de la posición de activos de liquidez inmediata. En efecto, la tenencia de LEBAC y NOBAC de las entidades financieras se incrementó 1,2 p.p.. en términos de los depósitos totales en pesos, mientras que los pases se redujeron 0,7 p.p.. Adicionalmente, los activos destinados a cumplir con el requerimiento de encaje (efectivo y cuenta corriente en el BCRA) promediaron 15,7% de los depósitos totales en pesos. Así, el ratio de liquidez amplia fue 39,8% de los depósitos en pesos.
Prestamos:
Los préstamos en pesos al Sector Privado crecieron en septiembre 2,6% ($3.765 millones), y de esta forma, acumularon un crecimiento interanual de 26,7%, 2,4 p.p. por encima de lo observado en agosto. El aumento de los préstamos en el mes fue liderado por las financiaciones instrumentadas mediante documentos y por los préstamos personales. Las financiaciones instrumentadas mediante documentos evidenciaron un aumento de 4,4% ($1.220millones), mientras que los préstamos personales se incrementaron 3,6% ($1.295 millones).
En agosto los préstamos en pesos al sector privado se incrementaron 2,4% ($3.295 millones), con un fuerte impulso de las
financiaciones instrumentadas con documentos y de las destinadas mayoritariamente al consumo. Si bien dicho aumento
fue menor al de los meses previos, debido principalmente a la disminución estacional en el crecimiento de los adelantos, se
observa una continuidad en el proceso de recuperación iniciado durante el tercer trimestre de 2009, y una aceleración en el
ritmo de crecimiento interanual, que en agosto alcanzó 24,4%, 2,4 p.p. por encima de julio.
Tasa de interes:
Para finalizar vamos a referirnos a las tasas de interes , en septiembre  la tasa promedio del total de operaciones de adelantos en cuenta corriente se mantuvo en torno al 18,5%, y la cobrada por documentos descontados se mantuvo en 13,3%. Tampoco las tasas de interés de préstamos hipotecarios a las familias registraron grandes variaciones mensuales, ubicándose en 14,2%,
mientras que las tasas correspondientes a las financiaciones con garantía prendaria, se mantuvieron en torno al 17%.
En cambio, la tasa de interés de los préstamos personales, que venía mostrando meses de sucesivas caídas, evidenció
un leve aumento (0.3 p.p.), ubicándose en 29,3%.
En agosto las tasas de interés cobradas por los préstamos en pesos al sector privado mostraron movimientos dispares, aunque sus variaciones mensuales fueron acotadas para todas las principales líneas de financiamiento. Para las financiaciones comerciales, la tasa de interés cobrada por los bancos en las operaciones de adelantos promedió 18,7%, tras aumentar 0,2 p.p. respecto a julio, al igual que la tasa de interés promedio mensual de los documentos descontados, que se ubicó en 13,4% en agosto. Por otro lado, las tasas de interés de los préstamos personales evidenciaron una caída de 0,6 p.p., al promediar el mes 28,8%.